Sehr geehrte Freunde und Geschäftspartner von Afinum,

das vergangene Jahr war aufgrund der Covid-19 Pandemie für alle und so auch für uns und unsere Portfolio-Unternehmen ein außergewöhnliches Jahr.

Vor diesem Hintergrund blickt Afinum mit großer Dankbarkeit auf ein insgesamt überaus herausforderndes und erfolgreiches Jahr 2020 mit besonders wertvollen Erfahrungen zurück. Unsere Beteiligungsunternehmen konnten sich in ihren relevanten Märkten erfolgreich behaupten, und das Portfolio bewies letztlich eine außergewöhnliche Krisen-Resilienz. Dies sehen wir neben unseren Auswahlkriterien für neue Beteiligungen in der hervorragenden Arbeit der jeweiligen Management Teams, der konsequenten Umsetzung von klar definierten Maßnahmenkatalogen sowie einer ausbalancierten Fremdfinanzierungsstruktur begründet.

In den vergangenen 12 Monaten konnte der aktuelle Fonds um drei zusätzliche Plattform-Investments erweitert werden: Nach der Beteiligung an dem Secure Messenger-Dienst Threema in der Schweiz wurde in Deutschland in Listan, ein international erfolgreiches Unternehmen im Bereich High-Performance Gaming Equipment, sowie im Januar 2021 in die SanderStrothmann Gruppe, ein führender Full-Service Partner für Produktentwicklung im schnellwachsenden Markt für Kosmetik-, Beauty- und Healthcare-Produkte, investiert. Diese Beteiligungen erfolgten alle als Mehrheitserwerb von den Unternehmensgründern, entweder im Rahmen einer Nachfolgeregelung oder in einer Partnerschaft zur gemeinsamen Umsetzung einer Wachstumsstrategie.

Mit drei Add-ons konnten darüber hinaus unsere Beteiligungen Garz & Fricke, All4Golf und LIFTKET strategisch weiterentwickelt werden. Besonders hervorzuheben ist die Akquisition von Clubhouse Golf in Großbritannien im Kontext unserer Beteiligung bei All4Golf, die als transformativer Schritt zur Schaffung des pan-europäischen Marktführers für E-Commerce Golf-Equipment, der „Perfect Drive Sports Group“, führte.

Nachdem zu Beginn des Jahres 2020 die Beteiligung an Meridian Spa & Fitness erfolgreich an das internationale Fitnesskonglomerat David Lloyds Leisure veräußert wurde, erwarb im September 2020 ein auf Sekundärtransaktionen spezialisierter Investor die verbleibenden Beteiligungen des ausinvestierten Wachstumsfonds aus dem Jahr 2010.

Der aktuelle Buy-out Fonds Afinum 8 mit einem Volumen von 410 Mio. EUR ist bereits in einer fortgeschrittenen Investitionsphase. Zum Ende des Jahres 2020 zeigte der Fonds eine weitere positive Wertentwicklung gegenüber dem Vorjahr, welche sich auch im aktuellen Jahr mit Blick auf die operative Performance der Beteiligungen fortsetzt. Es bestehen noch ausreichend Mittel für weitere Add-ons und mindestens eine weitere Plattform-Transaktion im aktuellen Fonds.

Zukünftig soll die Transaktionsgröße für Plattform-Transaktionen bei ca. 40 bis 150 Mio. EUR mit Eigenkapitalinvestitionen von ca. 25 bis 75 Mio. EUR, bei einem Sweet Spot von ca. 30 bis 35 Mio. EUR liegen. Das Team will somit auch in Zukunft den Investmentfokus weiterhin konsequent auf das Segment der mittelständischen Unternehmen mit nur leicht erhöhten Transaktionsgrößen legen. Der Schwerpunkt bleibt ebenfalls unverändert auf Nachfolgeregelungen und Wachstumspartnerschaften, aber auch Carve-outs, wie zuletzt bei der Beteiligung Ledlenser. Auch attraktive Minderheitsbeteiligungen werden weiterhin selektiv geprüft. Während Afinum den sektor-agnostischen Investmentansatz beibehält, werden die Branchen Software/Tech, Healthcare, Industrials sowie Consumer/Food, in denen das Team bereits durch aktuelle und vergangene Investments weitreichende Erfahrung gesammelt hat, durch Teile des Investment Teams dediziert abgedeckt und so die Sektorenexpertise weiter vertieft.

Entsprechend dem stetigen Wachstum und mit Blick auf eine zukunftsorientierte Team-Struktur stießen in den vergangenen 12 Monaten vier neue Associates zu Afinum. Bereits Anfang 2020 starteten Janine Schäfer und Marc Schuster. Anfang 2021 kamen mit Karsten Fischer und Manuel Arnet zwei weitere Team-Mitglieder hinzu. Zudem wurden die Partner Kai Roolf und Burkhard v. Wangenheim in das Afinum Investment Committee berufen.